MBA102／陳靖玟
用投資解決家庭經濟困境
 |
| (善用投資) |
蕭緒承本身攻讀財金方面的專業，最早是在研究機構當研究員，也曾在學校擔任教職，之後離開學界在私人機構擔任財務經理。早期在學校教書，一個月薪資十萬，養活自己綽綽有餘，當時雖然有接觸投資，但目的不是為了賺錢，而是為了瞭解投資實務以便充實教學內容，投資金額小且風險承受低。直到民國86年，家裡開設的家庭工廠沒有訂單，在沒有營業額的狀況下，仍有龐大的固定成本與銀行負債要還，光靠固定薪水永遠無法解決家裡經濟困境，此時蕭緒承才開始正式以投資作為生財工具。
一開始蕭緒承是以股票作為主要的投資工具，直到民國90年底左右，台灣出現選擇權時，其風險大報酬高的高槓桿特性有助於蕭緒承解決家中的燃眉之急，加上自身具備足夠的專業，因而轉向投資期貨和選擇權。由於家中經濟有迫切的現金壓力，必須靠短線以求能在短期間立即賺到錢。因此，每天從早上八點四五分期貨與選擇權開盤開始，蕭緒承就得全神貫注地盯盤，直到下午一點四十五分收盤為止。蕭緒承感嘆地說：「老實說，若不是為了經濟壓力，我會選擇輕鬆的投資方式，把多餘的錢挪出來做長期的投資，買些好的標的擺著，不用這麼辛苦每天盯盤。」。長期投資主要是看好該公司的潛力，身分是公司的所有人，較不注重短期的波動而是長期的發展；短期投資則是注重短期的波動，比的是投資者個人能力的高下之分，短期每個高低點抓得越精準的人，越能賺到錢。然而，人不是神，無法總是精準預測，因此拉長來看，短線不一定賺得比長期投資多。
多年繳交學費所累積的投資心法
蕭緒承坦言：「老天很殘酷，通常一般人剛開始投資都會先賺錢，導致後來低估市場風險，錢越投越多，風險越冒越大，最後才是真正災難的開始。以我自己的經驗來說，也是投入後兩三年才開始虧大錢。」然而，蕭緒承認為，投資工具的選擇沒有絕對的好壞，視個人的財富狀況、人格特質（風險承受度）、年紀而有所不同。基本上，年紀越大能承受風險會越來越低，因此建議多趁年輕，有賺錢能力且財富也不多時，冒一點險，最起碼投資股票，找些好的股票，像是中華電信，台塑、中鋼、台積電、台灣50ETF等，進行長期投資，若是要選擇短期殺進殺出，則須具備足夠的時間和專業。蕭緒承認為，年輕人用投資累積財富的好處就是投資賺的錢不用繳稅，且投資是累積財富最簡單的方法，除了短期殺進殺出的投資方式外，基本上只要具備基礎的投資知識，投資可以完全靠自己不求人。
為何有不少人不僅沒因為投資賺到錢反而經常虧錢？蕭緒承認為，主要原因是心態問題，投入金錢卻沒有投入相對的時間去研究。若要長期投資某間公司，投資人本身應該要下點功夫，花時間了解基本面，像是公司究竟在做甚麼產品，其市場情形、獲利與配股狀況如何等，不用道聽塗說，沒專業還跟著殺進殺出。另外，根據多年的觀察經驗，蕭緒承認為多數投資人長短線分不清，有些人明明目的是長期投資，實際上卻以短線方式操作，看到股價漲個兩三塊就急於賣掉；有些人明明目的是短線，遇到賠錢的時候卻又不認賠，變成長期套牢。因此建議投資人若要做短線，就要有心理準備，賺一點就跑，遇賠時也該認賠；反之，做長線也要有放長期的準備，除非遇到股價飆漲之類的特殊狀況，否則不應該跟隨短期波動而隨之起舞。蕭緒承補充，在挑選投資標的時，做長線的著重看基本面，短線則重視技術面。像台塑、中鋼這類型的大公司，股價穩定，不會暴漲暴跌，適合做長線；短線通常會找波動大的，目的是希望買不久就會快速漲上來，因此通常看的就不只是公司的基本面，還要看技術面，也就是要去觀察股票最近價格與成交量狀況與走勢。因為股價和成交量很多時候跟公司的基本面無關，很多虧錢的公司股價還是會飆漲。因此，對短線投資者而言，這間公司有沒有賺錢或者前景如何並不重要，重點是這間公司最近股價強不強，有沒有在漲。此外，買賣股票也要了解經濟大環境的走向，如果經濟狀況在谷底，長期投資的人就可以多買一些，若在高點或過熱，長期投資的人則要等股價下來一點再買。
蕭緒承建議，投資賺錢就做自己最熟悉的部分就好，像本身就只做最熟悉的台灣股市，而不會再跑去投資海外股市。舉例來說，股神巴菲特以前不投資科技股的原因，就是因為對科技產業不熟。因此，只要充分掌握熟悉的領域，一招半式就可以走江湖，夠專精就足以獲利。
文學歷史對投資的幫助
對蕭緒承而言，投資只是賺錢工具與專業，並非興趣。私底下的他，對文學頗有興趣，希望未來有機會可以寫出自己的作品。有趣的是，蕭緒承認為，閱讀歷史文學除了對人生有所啟發外，甚至對投資也有幫助。蕭緒承分享到：「歷史的軌跡未來會一而再再而三重演，過去犯過的錯誤人類永遠會再犯，看歷史可以讓我們幫助我們判斷未來。」那文學跟投資又有甚麼樣的關聯呢？蕭緒承解釋，好的投資者除了基本面技術面，還應該要懂心理。一般講股票操作四層面：基本面、技術面、籌碼面註一、心理層面，而一般投資專家僅懂上述前三個層面，忽略第四個層面。蕭緒承進一步補充：「當你的專業技巧充足，也具備足夠的市場的經驗歷練，最後的關鍵是『心態』。」很多人的心態就是沒辦法克服，當你的專業告訴你情況不對，有些人會認賠退場，有些人卻會說服自己再撐一下，期待未來漲上來再來賣，然而往往一猶豫，股價可能就下去了，導致最後慘賠收場。投資成功與否，關鍵在你的心，即使專業分析出來的結果告訴你狀況不對，但你的心會騙你，懷疑自己是不是過於悲觀，然後就會產生自我防衛的機制，只選擇性地去看到能佐證自己想法的證據，不去看無法支持自己的證據，也就是心理學上所說的「自我鞏固（confirmation bias）」。回過頭來，說到最了解人性的，蕭緒承認為非文學家莫屬，而好的文學作品講的很多是人性，人們可以從文學作品裡面了解人的貪婪與不理性，荒謬與諷刺之處，從中得到啟發與警惕，有助於克服人性與心理的弱點，對投資也會有意想不到的幫助。
學校沒教的事
同時具備理論與實務背景的蕭緒承，建議管理相關的學生若未來是要進職場工作的，求學期間不要太執著課本理論，基本觀念概念有即可，多花時間在更值得做的事情，像是到處去玩、多交朋友、參加社團擔任幹部，因為畢業後便開始面臨經濟壓力，隨著年紀漸長，觀念會變，求學期間會做的事之後就不會去做了。
以業界的角度來看，蕭緒承認為雇主大多不會喜歡死讀書的人，有唸書也會玩的人，整個人無論是在視野、胸襟上，給人的感覺與氣質就會不一樣。而蕭緒承也提到，現在學生最大的問題是沒有好好「分配時間」，念書的念過頭變成死讀書，愛玩得又容易玩過頭。學生應盡量讓求學生活變得多采多姿，培養專業知識的同時也具備生活智能，利用此階段養成獨特的人格特質。最後，蕭緒承提醒，除非家庭經濟困難，建議學生不要浪費時間在打工，為低微的時薪糟蹋生命的黃金時期。大學四年為最佳養成時期，也是學習的黃金時期，以經濟學機會成本的概念來說，打工獲得的東西與你犧牲掉的，遠遠不成比例。
註一
籌碼面：即看籌碼落在誰的手上面，籌碼落在大咖的投資戶上，比較不會短期殺進殺出，則籌碼面較安定；若籌碼落在散戶，則較容易一天到晚殺進殺出，籌碼面相對比較不安定。
沒有留言:
張貼留言